備忘錄
謹致 ： 國際代理人
發文 ： 國際市場服務部
日期 ： 2008年10月21日
主題 ： Index Plus
本備忘錄的目的是要與大家分享對 National Western 產品的構思。首先必須強調National Western Life 並不銷售投資產品，而Index Plus 純粹是人壽保險產品。公司亦提供固定利率之人壽保險產品，如Global Plus 及Optimizer均是目前可選擇之優良產品。
現階段的經濟困難再次證實了購買 Index Plus 人壽保險之客戶在儲蓄值上的安定性。有以下三點可對代理人及客戶強調Index Plus產品內建之重要優勢：
1. 0% 利率保證，確保客戶不會因市場變動而失去已累積的儲蓄值實質保證；及，
2. 每年重新設定指數值，是指每保單年度的指數值，依據保單週年日前一天之指數值調整。在目前的局勢下，客戶重新開始的指數值可能較去年為低，使保戶因著低開的指數值立刻賺取利息。
3. 在保單周年日客戶有權更換保單為固定利率方案，保證下一年度一定獲得利息。
許多客戶因為市場下跌而遭到大比數之投資損失，須要數月甚至數年才能打平。但反之Index Plus 的儲蓄值卻能維持原狀(扣除Index Plus 的保險成本及管理費用)。不單如此，Index Plus 在新的保單年度開始重新設定較低指數值，使客戶在指數值有任何提升時能立即取得效益。配以National Western Life Insurance Company 本身之穩定性，公司產品的優勢即更為突出。
許多代理人已經發函至總公司反映對美國金融界的關注，特別是公司在 NASDAQ 證券交易所大幅度波動之股價。美國政府及其他相關單位對目前環境已採取積極行動及空前地干預，以應對演變為全球性的金融風暴。公司運作當然不能免疫於經濟大環境所造成的影響，但前期之報表已顯示公司保守的金融管理原則使公司維持良好狀況，特別在此困難時期。National Western 股價大幅度波動並不是因為公司有任何經濟困境，而是保險業被捲入風暴中。放眼看到大型保險公司如Prudential、 Lincoln National、及 Metropolitan Life之股票單日內狂跌30%以上。可見投資者對銀行業之資金的質疑已轉移往保險業界，導致過去數週內人壽保險公司之股價下跌。在股票下跌之前，A.M. Best 在十月發行之最佳
評論報導指出在眾多美國人壽保險同行中National Western 2008年的股價獨居首位。
National Western繼續保持實力及穩固之保守經濟管理哲學。在最近一期A.M. Best的公司報告表示“NWL 經常保持為現行業務及投資風險資本額作穩健的風險-評定，公司的穩固AI-08-14c資本由其高利潤的營運成積、高品質的固定投資收入、優質的房貸證券為支持基礎。” 發生在眼前之金融事件雖可能使您及您的客戶產生極大疑慮，但您絕對可以信賴NationalWestern的金融及營運是建立在非常穩固的基礎。
2008年12月6日 星期六
Index Plus是壽險產品 與保本連動債完全不同
2008年12月3日 星期三
美西保戶服務 重要訊息公告 12-03-2008
基於保護客戶個人資料安全的理由，美西人壽華人網(及相關網站、部落格)無法直接代客戶查詢任何保單資訊(如保額、現金價值等)。尤其我們在協助客戶辦理解約、貸款等相關手續，在行政連繫上造成許多困擾。
我們將在相關網站、部落格上提供相關資訊包括連絡方式、表格檔案等，協助保戶取得需要的服務。爾後保戶服務請儘量參考網站上的資訊，並循當初投保的代理人系統要求您需要的服務。本站僅提供資訊，但不介入當中的連繫，請直接洽詢您的代理系統或跟美國總公司連絡。美西總公司華語專線是 002-1-512-719-0178，請說國語。
2008年10月11日 星期六
2008年十月九日美股崩跌，美西人壽公司的股價重挫31%
(註一: 十月十日台灣休市，而美西人壽的股價在十月十日的收價則是197元，比前一天的169.68元上漲16.1%。)
註二:黑色字是公司發的英文原文，藍色字則是Tony提供的參考翻譯。
NWL STOCK PRICE
On Thursday, October 9th, National Western’s publicly traded Class A Common Share (NASDAQ – “NWLI”) finished the day at $169.68 dropping approximately 31% from the previous day’s closing price.
在十月九日星期四，美西人壽公司的(NASDAQ – “NWLI”)A級普通股的收盤價與前一天的日收盤價比較，下跌$168美元，跌幅達31%。
Management does not believe that the decline in the price per share was related to matters specific to the Company.
公司管理階層不認為這樣的股價崩跌是公司本身的因素。
It is our determination that on this particular day the insurance sector was targeted by market participants who translated the capital issues that have been confronting the banking sector over the past few months to the insurance industry.
公司研判保險股之所以被大量拋售，是因為市場人士認為這幾個月以來銀行類股所遭遇到的資金問題也將發生在保險類股。
Several weeks ago, American International Group (AIG) made headlines with its announcement of an $85 billion loan from the government necessary to provide AIG with liquidity to avoid bankruptcy.
數星期前美國國際集團 (AIG)因向政府借貸八百五十億美元規避破產而成為頭條新聞。
More recently, Hartford Financial Services (Hartford) disclosed that one of Europe’s largest insurers would invest $2.5 billion into Hartford’s operations to provide an additional margin of capital.
同時近期Hartford Financial Services (Hartford)又公開歐洲最大之保險公司將投資二十五億於Hartford 營運以增加額外的資本保證金。
As capital levels are a key determinant in solvency ratings from independent rating agencies, the focus on looming investment losses in insurer portfolios along with the inability to access capital in the current climate precipitated the market perspective that the insurance industry was falling into a scenario similar to the banks.
然而，資金水位被獨立評鑑機構用作評定償付能力的關鍵重要因素，肇因於保險業的不當投資虧損，加上在目前市場景氣低迷時陷入難以取得資金的困境，促使整個保險業遭逢如銀行業一樣的難關。
National Western was not the only recipient of the change in investor attitude on Thursday. Protective Life Corporation’s share price declined over 44%, Lincoln National Corporation’s shares traded 34.5% lower, Principal Financial Group’s stock price finished over 27% lower, and Prudential Financial’s share price ended the day down 23%.
National Western 不是唯一一家保險公司在星期四受到投資者態度轉變而影響，同時Protective Life Corporation 股價下挫超過44%，Lincoln National Corporation下挫超過34.5%，Principal Financial Group下挫27%，及Prudential Financial's Groups 在這天則是下跌23%。
As of the close on Wednesday, October 8th, National Western’s share price was up 18.5% for the year while other insurer stocks such as Conseco and Phoenix Life were down 79% and 60%, respectively.
在十月八日星期三收盤時National Western 股價相對於今年年初上揚18.5%，而其他保險股如Conseco則是下跌79%及Phoenix Life下跌60%。
We suspect that market participants took note of the fact that we had not incurred a decline in share price like that of other insurers and seized the opportunity to sell the Company’s shares.
公司推測市場投資者察覺到本公司並沒有像其他保險業者趁機拋售其公司股票而導致股價下跌。
In addition, the short-selling ban imposed by the Securities and Exchange Commission on financial shares, including National Western’s, expired after the market close on October 8th and the activity on October 9th may have included short sell trades covering open positions.
再加上證期會禁止放空金融類股(包括National Western 股票)的禁制令在十月八日收盤後解除，在十月九日的股市表現可能與重新開放放空操作有關。
National Western continues to follow a philosophy of conservative financial management with a particular emphasis on strength and stability.
美西人壽公司遵循特別強調保守穩健的的財務操作原則。
As noted in their current report on the Company, A.M. Best indicates, "NWL maintains very strong risk-adjusted capitalization for its current business and investment risks. The company’s solid capital base is supported by its profitable operating performance as well as high quality fixed-income investments and a well-performing mortgage loan portfolio."
在最近一期A.M. Best的公司年報顯示：“美西人壽公司的資本組合針對它的商業及投資風險維持極優良的風險控管，美西公司穩固的資本由其自身獲利的公司營運表現以及高品質的固定投益投資與管理良好的抵押貸款為其支持基礎。”
We view today’s market activity as a response to the insurance sector in general rather than an indication of concern with the financial condition and strength of National Western.
公司認為今天的市場表現為市場對保險業界的看法，而不是反應美西公司的財務狀況及經營能力。
2008年9月17日 星期三
雷曼兄弟及次級房貸對美西人壽公司的影響
美西人壽國際市場部 業務副總裁
回覆美西公司 高階執行總代理 詢問日前美國金融風暴對於美西人壽公司有無任何影響
The AIG, Lehman and Merryl Lynch woes do not affect NWL. Our investment philosophy has always been very conservative and our investments are very diversified so as not to run a risk with any one investment or a few investments. NWL also has not invested any risky bonds, we limit ourselves to the top rated bonds. Our investments in mortgage related bonds is zero, and the mortgages we have done are direct and very well backed, no sub-prime.
Regards,
Scott E. Arendale
參考譯文如下:
AIG、雷曼兄弟及美林等公司對於美西人壽沒有影響。美西公司的投資哲學一直都是非常保守的，並且我們的投資標的都是分散的，所以不會因單一或是少數的投資標的而曝露風險。美西人壽也沒有投資在任何危險的債券，我們的投資侷限在評鑑優良的債券，而這些債券完全與抵押房貸無關。公司承做的房屋貸款是第一胎貸款有良好的債信基礎，完全沒有二胎貸款。
史考特
2008年8月13日 星期三
美西人壽公司有無受到次級房貸或二房債券的波及呢?
近來有些投資人，在這次全球股市修正中受傷慘重，連帶問到美西人壽是否受次級房貸或因購買二房債券而被波及。
由於美西人壽是上市公司，公司重大資訊必需按規定對外公開發佈。英文程度好的人，可以直接上美國雅虎財經股市 http://finance.yahoo.com/q?s=nwlia 查閱相關訊息，英文程度如果是一般的人，則建議到台灣雅虎股市 http://tw.stock.yahoo.com/us/q?stock_id=nwlia 查詢。美國股市基本上沒有漲跌幅限制，如果有任何的利空或利多消息發佈，會直接反應在股價上面，所以我們可以直接從股票的表現了解公司的財務狀況。
美西的股價一年以來的最低點出現在今年(2008)的二月底，跌破180元，而如今是再次上漲到250元以上，那您說美西人壽公司的財務狀況是如何呢?
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| 美股於台灣22:30-隔日凌晨5點交易，股價延遲20分鐘 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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